海力士表示資本支出將大下修, 感覺對下半年能見度不高. 第三季出貨大約DRAM, NAND兩者皆持平. 聽起來主要需求回溫是中國手機需求, 跟datacenter的SSD. 感覺都不是非常正面直接的需求. 不過至少準備減產及降低庫存.
[DRAM]
- Mid high single % up shipment in CQ3
- 2019 bit shipment revise down to low-mid 10%.
- CQ2 Q/Q B/S +13%, ASP -24%
DRAM今年產能原本應該是平的, 目前第四季開始會比去年來的減少. 明年資本支出將大力下降, M15/16擴產計畫將重新評估. M10開始轉去CIS, 原本預估是平的產能, 第四季起開始將年減並持續至明年. 明年產能將比今年來的少.
今年年初時大家都預期server需求2H會回來, 雖然目前datacenter客戶庫存很低, 但目前公司說要到年底demand才回來. server demand slowdown, Y/Y drop. 目前庫存水位大概6周, 去年年底大概8-9周, 預計今年年底會回到正常水位(應該是指會回補至6周以上). 年初的時候各家廠商都把希望寄託在2H, 但一直說大客戶延後買, 回應緯穎說的大客戶需求延至年底.
手機需求相對平穩, 中國手機需求開始出籠, 庫存狀況會持續穩定下去. Mobile ram這一波就算經歷了華為事件, 依然一路沒人討論, 唯一一直在討論的就只有美光.
[NAND]
- NAND CQ3 flat Q/Q to low single digit %
- NAND 2019 B/S +40%
- NAND CQ2 Q/Q B/S +40%, ASP -25% NAND部分預計第三季出貨(公司所說的是bit shipment, 應該指的是出貨)平, 部分原因是因為第二季出太多, 另外就是消化庫存. 公司聲稱供應商庫存是最近跌價的元凶.
第三季第四季會是一個過度季, 客戶庫存水位在4-6周, 公司第二季自己的庫存下降, 第三季將會下降的比預期的快. 今年產能收縮15%也比預期的10%來的更多. datacenter SSD下半年需求將回來.
[Mobile]
目前第二季市場上旗艦機銷售不如預期, 市場需求主要由中低階機帶動, mobile ram跌價較其他應用趨緩, 收入擴張. NAND收入比例縮減則是由於價格競爭所導致, 推算中低階手機nand用的也不夠多. 相同的事情發生在三星跟華為身上, 相信蘋果的高階手機應該也是賣不大動.
[PC]
SSD滲透率急速上升, CPU缺貨緩解. 算是已經講很久的議題. 另外一點想法, SSD滲透率飽和時, 是不是大就沒飯吃了? 公司預計下半年PC需求回來, 部分抵銷server下降的需求. 之後補充intel怎麼說.
[Nanya]
- CQ2 B/S +30%, ASP down mid-teens
- CQ3 B/S up by mid teens
- 2019 B/S low single digit
南亞科說客戶dram庫存偏低, 惟應商庫存偏高; 預計第三季需求回溫. 注意南亞科連續兩季出貨量預期都比海力士要來的高, ASP跌價本季來的低. 與海力士說的市場觀察完全一致.