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[發生什麼事情]
台積電晶圓代工費用漲價
- 目前聽到應該先進製程沒有漲, 40/45nm以上漲個位數, 沒有到雙位數.
- 某些大客戶沒有調漲.
- IC客戶法說會公佈的財報毛利一直漲, 上下游都看得很刺眼故調整.
- 對應原物料漲價而調整
[思考細節]
- 預先推測表示對後續景氣依然看好, 也覺得客戶不會不高興, 不會跑掉.
- 若是傳統電子業那種習慣, 同業漲價若是不跟著漲價, 客戶就會跑來這邊狂下, 結果交不出來更難交代, 所以也要一起漲價.
- 聯電漲價漲很兇, 漲了好幾次, 完全不怕客戶跑掉, 還簽了LTA吃定客戶. 為什麼要簽LTA, 表示擴廠擴下去了之後需求可能會消失, 先固定下來.
- 聯電客戶被漲價, 不爽含恨要閃人去台積, 但是現在形勢比人強大家缺產能, 現在跟聯電撕破臉的話到底能不能去台積呢?
- 台積本來每片晶圓都比人家貴大概$200-500, 若是毛利輸人無法接受.
- 對台積毛利正面, 推估+3-4%.
[之後的發展]
- 客戶減少投片, 壓抑供給. 客戶減少投片表示需求沒有很好, 但需求沒有很好的話, 漲價無意義. 所以台積預測客戶端需求應該還是很好, 客戶還會繼續投片.
- 有無可能是漲價然後彌補投片下降維持毛利guide, 不大可能, 不符合台積電做長久生意的作風, 台積電應該會預測到投片下降.
- 客戶繼續投片, 客戶毛利受到影響
- 缺貨潮以來IC design毛利爆增許多倍, 因為台積漲價個位數%應該是健康可以接受.
- 是否會再度降價?
- 摧客戶開始往下一個製程移動, 是否順勢間接調降?
- 景氣不好就降價?
- 誰得利?
- 庫存最多
- 通常這個在記憶體界很常發生, 每當喊記憶體要漲價, 就要開始比賽誰的庫存最多可以享受漲價紅利最多, 這時候通常就是模組廠都握有一堆庫存.
- Commodity
- Commodity性質強烈的, 可以通用, 規格細節變動不大的, 我猜手機AP應該無法. PMIC與Panel driver可能可以.
- 誰受影響最大
- 聯發科, 主要先進製程, 預估不會被漲價. 先進5G競爭激烈漲價客戶不接受, 低階4G沒貨, 且漲價客戶也不接受因為不划算, 中階4G/5G勉勉強強可能可以討論.
- Phison/ SMI, 主要先進製程, 不會被漲價; controller缺貨, 漲價可以轉嫁給客戶.
- 高通, 主要先進製程, 預估不會被漲價. 先進5G競爭激烈漲價客戶可能可以接受, 低階4G高通做很少, 中階5G勉勉強強可能可以討論漲價.
- NVDA, 主要先進製程, 預估不會被漲價. Server A100沒什麼好漲, 原本單價就很高, 可能可以接受.
- Apple, 絕對不敢漲我猜, 老客戶又大量又愛挑愛吵.
- 會不會客戶跑掉去三星
- 去三星良率不穩損失更多
- 三星也沒產能收留新客戶
- 敢去三星, 是否回不來台積了
- 是否就是要逼不忠誠的客戶離開
[後續一些追蹤與思考]
- 為何現在調漲價格
- 運費都漲一年多
- 聯電都漲好幾次, 台積為何現在才跟進
- 缺貨缺產能都多久惹, 為何現在才在反應
- 反應完畢漲價完畢, 需求很強還是一樣沒產能, 需求很弱的話得罪客戶又有何意義?
- 常理判斷依照對台積的認識, 不大可能短期馬上通知調漲, 溝通期間應該也會有許多風聲傳出.
- 調漲價格鎖三到五年合約, 確保獲利, 但是能確保股價在景氣變弱時不跌嗎?
[附註]