2021/9/5

Phison群聯8299 PCIe 4.0產品的思考

Photo by Marc PEZIN on Unsplash




[前言]
- 明年PCIe 4.0大爆發, Phison會受益很多?
- 群聯PCIe 4.0時間表如圖:                           





[公司展望]
-    現階段28/40/55奈米製程都還是很缺，明年滿足率還是不夠，晶圓需求嚴重不足，群聯主要和兩家合作晶圓產，希望對方明年可以支援相對今年2倍供給量。
-    2022供給總容量成長 40%(應該指NAND), 目前記憶體原廠尚未答應.
-    NAND控制晶片依舊供給有限，2H21 NAND 將持續往高容量與價穩趨勢推進，半導體供應原物料依舊有持續漲價的狀況，群聯也將依據客戶屬性、產品組合轉嫁予客戶。
-    PCIe Gen3 SSD庫存回升
-    PCIe Gen 4預計到明年應該還是缺貨，合作夥伴目前沒看到需求變弱，且價格還是持穩高檔，SSD會朝向容量是成長而非數量。
-    今年消費性電子反彈可能會延到9月、10月，
-    第三季NAND儲存市場亮點就是遊戲機PS5
-    Server/DC領域，則為長線的艱困布局，希望力拼PCIe Gen 4可以在2023年看到明顯貢獻

Source: 


[產品比較]
  • PCIe 4.0 SSD controller
    • Phison E18效能與對手無顯著差異, 甚至在許多項目上數一數二, 只有耐寫度被挑毛病. 對手不只有WD還有三星, 包含Samsung Elpis/ WD Black G2/ InnoGrit IG5236, 感覺問題(效能與品牌形象差距)比聯發科跟高通對打來的小
    • E16為第一代舊款產品, E19T為DRAM-less為較低階, 非主流產品.
群聯 pcie 4.0 SSD 分析 成本 財務 半導體 台積電 聯電 NAND 主控 控制器 投片 controller E16 E18 缺貨 漲價 庫存 Toshiba SK Hynix 美光 Micron


  • 價格
    • E16 ASP$15-17, E18 ASP $19-21. 約占1TB SSD成本高個位數
                                               群聯 pcie 4.0 SSD 分析 成本 財務 半導體 台積電 聯電 NAND 主控 控制器 投片 controller E16 E18 缺貨 漲價 庫存 Toshiba SK Hynix 美光 Micron

  • 搭配
    • DRAM: SK Hynix, 應該1-2GB用量算小沒有缺貨的問題.
        • E16/ 18 1TB SSD配1GB DRAM, 2TB SSD配2GB DRAM.
    • NAND: Toshiba/ Kioxia若是併購, 會不會有要重新認證的問題? 正在進行中嗎? 要花多久時間, 還是乾脆直接送跨下一代E20就好?
        • 基本容量1TB/ 2TB

  • 成本/ 產能/ 上游
    • DRAM: 搭配MU與SK hynix, 1TB搭配1GB DRAM, 缺貨問題小.
    • NAND: 搭配Toshiba與SK Hynix, 缺貨問題小. 長江存儲合作64L
    • Foundry
      • E16推測聯電28nm, E18台積12nm. 每月投片應不到1k, 算非常小的量, 可以體會要預定未來產能的信心, 但還不到搶不到產能甚至影響營運的地步.
      • UFS 3.1一樣使用12nm
      • 7nm的產品進度
      • 群聯 pcie 4.0 SSD 分析 成本 財務 半導體 台積電 聯電 NAND 主控 控制器 投片 controller E16 E18 缺貨 漲價 庫存 Toshiba SK Hynix 美光 Micron

  • 客戶
    • Module maker
      • 本身就是, 自己出產品
    • 白牌Server
      • 法說聽起來server這一塊依然努力中
      • Server方面, 是否穩定度可以直接用Phison這種類現貨/ 開架式的consumer SSD. Phison有無針對Server市場下功夫, 增加毛利?
    • Brand PC
      • PCIe 4.0 二代(E18)基本1TB容量起跳, 配合的筆電價位大約在高階.
      • 筆電是否直接配SSD? bundle DRAM問題是否是阻礙?
    • SSD品牌廠
      • 自己本身就有庫存, 可以從記憶體到整個SSD模組彈性配合, 對手無法提供此服務.
      • 除了三星美光WD之外, 幾乎通吃SSD品牌全部客戶
    • 記憶體原廠
      • 外包給Phison關鍵是什麼? 能否開啟market TAM. 成本投入問題, time-to-market問題, 競爭問題, 友善合作問題

[NAND走勢]
-    PCIe 3.0 SSD漲不了價, 控制器價格也被壓制, 就像是手機要換世代一樣.


[PCIe 4.0]
直到AMD於2019年1月宣布其Zen 2處理器平臺將支援PCIe 4.0後，才讓PCIe 4.0的應用開始擴大。但Intel仍不支援，以致PCIe 4.0仍不能進入主流應用，PCIe 3.0停滯了10年以上，尤其NVMe介面開始普及後，一臺NVMe SSD便需占用4條PCIe 3.0通道，導致伺服器與儲存陣列的PCIe通道資源陷入緊張。唯一的解法是引進2倍頻寬的PCIe 4.0，只需耗用一半數量的PCIe通道。

Intel預定在2021年推出的兩個處理器平臺，包括針對桌上型應用的Rocket Lake平臺、以及針對伺服器端的Ice Lake-SP平臺，都會支援PCIe 4.0後，將打開PCIe 4.0進入主流應用的大門.


[PCIe 5.0]
9/29更新
NAND控制晶片大廠群聯(8299)宣布推出採用12奈米製程產出的PCIe 5.0 SSD控制晶片搶市，群聯董事長潘健成更透露，該款PCIe Gen5 SSD控制晶片，目前已完成設計Taped-Out，並預計於2022下半年開始量產。

潘健成接著說明，未來群聯將透過PCIe Gen5 SSD控制晶片與PCIe 5.0 Re-Driver與Re-Timer IC的高速傳輸完整方案，串聯CPU、顯示晶片GPU、主機板、品牌SSD夥伴與系統整合廠商等，與全球夥伴共同打造新世代的PCIe 5.0系統平台


























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  • 3Q:07到4Q:08, 庫存標高, 毛利暴跌至個位數%. 與東芝塞貨有關?
    記憶體行情高度波動的特質，讓群聯等模組廠，在淡季得擔起幫上游記憶體廠「吃貨」的任務。而東芝等記憶體廠，會在旺季來到時，「返利」給群聯回報。結果，是群聯的業績與股價更容易大起大落。
  • NAND價格
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  • https://www.youtube.com/watch?v=EH0RwookFt8&ab_channel=PhisonElectronicsCorp.
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