- 看到DRAM報價準備往上, 大概就要開始入場, 而股價波動的magnitude, 大概就是漲個80%附近. 當一聽到風吹草動DRAM報價要跌, 股價馬上跌.
- 如果在低檔區$50附近買入通常後續會有不錯表現.
- 雖說報價時刻以季為單位, 但是通常一兩個月前就會知道報價怎麼變化.
- BV: 最近一期財報的book value.
- P/B直沒有什麼顯著性也沒有領先意義.
- E: 過去歷史年化EPS
- P/E值沒有什麼意義, 但最高到接近40, 之後就往下走
- 約翰聶夫說週期股要在盈餘翻揚前的六到九個月買進, 週期股的盈餘提高不會推昇本益比. 要了解到未來產業供需來推算週期股.
- 成長股是盈餘持續成長, 本益比就會提高.
- 過去八年的股價與毛利率關連
- 毛利率應該是DRAM報價的落後指標, 股價走勢在毛利公布的前面, 毛利高點前股價開始下跌, 毛利低點前股價就開始回彈, 推想與DRAM報價相關
- 毛利率大概50%或是60%會是一個天險, 客戶也不想要你毛利太高.
- 從毛利率最高跌到最低點, 大概要一年半的時間, 也就是六季左右, 推想可能跟整個業界新製程推出時間有關.
- 2Q:19-1Q:20股價與毛利率背離不知道為什麼.
- 股價要跌, 是領先幾季跌?
- 當下一定很多股票分析師會狂喊各種觀點, 產業裡各種小道消息也是滿天飛
- 雖說南亞科的技術不是最好的, 但是跟著DRAM走勢走, 到後來依然有將近五成的毛利率.
- 2012年前南亞科還在虧錢
To Do List:
所有記憶體股價都拿出來比, MU, Samsung, SK Hynix, 威剛, Apacer, 晶豪科
各家margin, Capex都拿出來比