Erik Eastman@Unsplash
- 電路內化整合, 可靠度提高, 也節省PCB面積 (RFFE的整合)
- 現在都電腦設計分析，在降低成本導向下，安全系數都抓在臨界點。以前電腦沒那麼好用，很多參數是靠計算跟經驗，所以安全系數都抓的比較高 (東西過保固很容易壞, SONY timer)
- 定價問題, 現在東西漲價, 新產品先押著不發不然定價怎麼定 (AMD, NVDA顯卡問題)
- foundry
- foundry產能共享在IC設計供應鍊裡面造成了供需波動.
- 越沒人用成本越高, 也越沒有客戶feedback, 越喪失競爭力.
- foundry漲價, 競爭力強的IC設計公司反而毛利拉高, 一方面轉嫁客戶, 一方面碾壓拿不到產能付不出錢的小廠.
- 寧願多花錢搶產能掐死對手(NVDA CoWoS逼死AMD)
- 老舊過時的產能, 其實是無用的, 但是又是資產
- 折舊問題
- 成熟製程大家不願意投資, 忽然需要時就缺貨了
- 新規格的東西, 大家都會用, 因為對手搶先用客人就跑掉. 演變成一種羊群效應 (Intel Sapphire Rapid).
- 新東西若是贏過對手, 下修機率會非常小 (Genoa時程快過SR, 在台積下修機率很小).
- LTA, NCNR簽了也沒什麼用 (2H22客戶大反悔, 日月光與聯電)
- 東西卡住賣不出去, 科技產品庫存跌價問題很嚴重 (DRAM/ NAND)
- 東西出了被禁, 考慮到後續研發時程以及投資力度 (NVDA H100)
- 東西一直抵類, 搞到最後收拾不了, 新品又要出來了, 客戶無所適從 (Intel Sapphire Rapid/ Emerald Rapid)
- 東西rev flat, 表示要往下掉 (TSM 7nm一直成長不了>5nm)
- 產業起色看龍頭強者（最先加單），產業下來看落後二三線廠(最先砍單) (RRB on TSMC很慢才說看到半導體衰弱); 或是看最上游原物料有沒有緩降的情況(南亞塑膠與ABF)
- 東西要出看有沒有量, 沒有量分攤晶圓光罩成本, 會划不來.
- 若是tesla要降低SiC容量, 小廠應該也要降低不然無法競爭, 對SiC不好, Rivian跟進. 如同以前水果規格用什麼大家都要跟進一樣
- 聯電簽長約LTA, 景氣反轉客戶就放棄, 第一槍義隆電, 再來就會有更多人一起取消
- 日本提供波音一堆零件結果自己造飛機失敗, 從零組件到整機到生態系很困難
- 互相蠶食, Capex有限採購金額有限, 買家買AI server就不買普通server, 買家買IGBT就不買SiC.
- 政策改變, 缺蛋, 漲價, 買進口蛋, 供給過剩, double booking, over booking, overshoot
- 通常在初期, 很難會忽然砍單(MSFT on H100)
- 什麼是初期, 為何要砍單, 為何要overbooking? (看艦長分析)
- 關於缺貨或是overbooking或是砍單(per艦長)
- 是否掌握最終需求在哪裡, 最終消費者在哪裡
- 市況已經成熟, 大家知道要多少量了嗎
- 徵兆
- 忽然不缺貨, 或被要求塞貨
- 台積砍單(但要是台積砍單), 謠言是否無處驗證?
- 新應用上線後, 用戶數狀況.
- 目前狀況
- 訂單仍然不滿足, 還在缺貨
- 新應用還沒上線
- 這些人能否加入何時加入還屬未知，市場卻已經在大成長了，這種也是可以延續好幾年的成長動能(OLED DDIC ASP比TDDI高幾倍是早知的共識, richard說聯詠
- 新規格導入時程加速或是拖延(A100, H100, Genoa)
- 一家钢铁厂一天的产量，可能就够制笔行业消化一年; 对钢厂而言，这点利润微不足道，没有动力去搞研发，制笔企业也没有足够力量自行生产，最后只能依赖进口; 一台Micron的24工位笔头生产设备，一分钟可以生产280个笔头，如果全年无休，中国年产的400亿支笔头需要多少台？260台，即使算上休息时间，也不会超过1000台。更要命的是，这种机器还很长寿而且技术更新慢，据说1997年的机器现在还能正常使用，寿命长达20年。算上这种折损，每一年需要更新多少台设备呢？50台左右。这样狭小的一个市场，能容得下几家生产企业？
- AI server排擠regular server
- 量子電腦, CoWoS封裝, 新局面, 台灣有沒有什麼彎道超車的機會?
- 新規格新科技發布, 無感/ 有感升級
- 一種奇怪的理論是, tam縮小但是content增加, 硬要說利多. Lotes在一般server與AI server身上, SiC在Tesla身上. 終端消費者在乎的是什麼?
- 因為零組件一直跌價, 反而規格越來越好(23年底手機)
- 零組件漲價, 規格提昇不易, 毛利下降, 給分銷的rebate降低, 銷量下降(23年底手機)
- 需求要看上一波出大量的三年之後換機潮怎麼樣, 存量的概念. (23年底手機)
- 國內與海外手機, OVX被華為擠壓就要往國外逃. (23年底手機)
- 單一零組件廠商, 要看有沒有大客戶支持, 由大客戶找其他模組廠來整合才會有進度.
- 完整生態系的某一個封閉規格, 一打開, 大家還是會跑過來, 而消滅開放規格. (NVlink與CXL)
- 客戶不好, 上游準備要裁員
- 時間框架
- 新產品發布
- 舊產品停產是否會有搶購潮, 或是復刻版
- 強制回補
- 每月營收
- 美國公司法說
- MSCI變動
- 政策改變
- forum
- 缺貨, 庫存問題, 之後又供過於求
- 還沒完全好就忽然peaked, 解讀錯誤, richard說聯詠
- 景氣不好, sales, 毛利都比別人強, richard說聯詠, ase法說說自己
- 之前說好的東西, 忽然又變不好, 創意說SSD controller根本覺得很荒謬, 到最後又說ssd controller不好
- 漲價
- 庫存消化完畢(23年底手機供應鍊)
- 之前跌太多(CIS)
