- 思考
- 股價與margin(EPS)與報價幾乎完全同步. 也就是說, 知道記憶體未來報價幾乎就知道未來走勢.
- 資本支出絕對數字與margin關係感覺趨勢不大顯著, 並沒有一個一致性或是機械性的反應.
- 就算margin回到之前level股價還是會更高, EPS不如之前level股價還是會更高.
- 因為產業特性commmodity的關係, 預設其他家也有相同性質.
- 2Q17-4Q18趁毛利好一直加Capex, 但是3Q20-1Q21毛利下墜依然加Capex. 推測可能是要為了1xnm轉製程, 原因太多了.
- 2018歷史最高GM 60%. 2020疫情這一波最高48%, 錢難賺.
- 資本支出盲點
- 記憶體報價, 為何不跌價時馬上說我要減產, 可以維持住價格嗎?
- 可不可以裝死一直不投資Capex, 然後趁亂跟美光三星海力士一起漲價, 乾脆完全不要投資capex不要讓人知道就好.
- 自己偷減產也不會怎樣, 反正藉口很多, 轉製程不順什麼的.
- 乾脆工廠停擺, 固定成本算給他, 到時再靠股票跟記憶體漲價賺錢賺回來, 是可行的嗎?
- 2017-2019 資本支出趨勢往下幅度較大, 主要因2017三星投資很大, 接著2021又回到2017水準, 其中包含因為要幫founry買EUV.
- 美光投資變化相對很不顯著, 都在10BN之譜. 海力士則在8-12BN. 南亞科不及1BN.