1Q23 DRAM觀察

• DRAM所有的好幾家公司直接看成一家公司, 所有的股價都要看記憶體報價, 只要報價漲, 股價就會漲

• 自家公司好不好與股價無關, 記憶體報價>自家公司好不好, 以DRAM民族大業為重, 犧牲個人營收毛利產能是可以的.
• 股價的行為
• 美光被中國審查結果南亞科股價開盤跌後來還漲, 美光自己跌到爆(四月清明節前)
• 三星說要減產結果自己股價還漲, 財報越爛股價還漲(三星CQ1財報預報)
• 舊的華亞科廠房地震還怎樣出問題結果美光股價還漲, 明明等於美光自己損失結果美光股價還漲
• 產業面來說
• Capex要花多少錢也要看別人的狀況如何, 一個複雜的賽局, 要輸要贏不僅要考慮別人, 也要考慮到之後景氣變動後怎麼樣.

• 賠錢毛利率負的也沒關係, 前景看好就好, 股價起飛.
• 所有的產業分析跟財報分析沒有用, 市場認定報價將起漲利空出盡才有用.
• 市場也不知道所有的事情, 大家也都在賭. 並沒有誰比較聰明, 或許比較有經驗.
• 所有的事情以股價為依歸.
• 當下賭記憶體與面板會漲的機率高, 因為報價反轉.
• 接下來看要漲到哪, 可能漲到開始要用pe價說很便宜, 可能漲到真的報價漲.
• 報價漲的初期股價應該還是繼續要漲, 直到報價開始漲不上去了, 股價才停歇.