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唯捷創芯是中國本土RF廠商, 大股東有聯發科. PA有做進去榮耀拆解, 是本土化政策下的IC廠之一. 以下依照圖片一步一步解讀.
- 成本
- 晶圓大概$1000美金, 感覺可能是12" 40nm之前, 65nm附近的樣子. 一顆PA預計2mm^2左右, 推測一顆IC成本RMB$0.25左右, 異常的小不知道有沒有算錯.
- SMD幾乎可以忽略
- 基板封測加起來RMB$1.
- 供應商
- 穩懋穩定成長, 站穩第一供應商位置. 回頭看穩懋年報, 採購量已經是第四大, 不知道為什麼忽然這麼大. 客戶異常成長也要設為一個檢查項目.
- 宏捷科掉單, 可能也不想做因為太小.
- GF幫忙做foundry, 沒有選擇中芯是異常的地方, 也沒有聯電.
- 長電封測, 似乎已經可以成熟提供服務了, 預計以後可以自給自足.
- 不確定廣信聯SMD是什麼, 公司名稱也找不到, 推測是SMT相關.
- 珠海越亞報導是Qorvo供應商之一, 另外一家是景碩; 懷疑PA基板是不是跟其他人不同.
- 聯發科的影響看不大出來.
- 營收/ 毛利
- PA模組
- 毛利還可以18%
- 單價最高, 銷量也最好佔九成以上, ASP增加產品有提升
- 2020年馬上就有5G模組營收貢獻10%, 研發腳步跟上高通聯發科時程.
- 4G是主力, 老產品殺價競爭放量成本也下降, 新產品訂價高
- 4G PA $3.x, 毛利率18%.
- 5G PA $5.x, 毛利率30%.
- R&D $4.5M
- 射頻開關
- $0.2x, 毛利轉虧為盈
- 是否不算是PA模組的一部份, 銷量大概是PA模組的1/10. 銷量停滯. 價格非常便宜.
- $1.5M R&D
- Wi-Fi RFFE
- $1.5, 毛利7%
- 模組銷量增加三倍, 但價格沒有PA模組好.
- $3M R&D
- 研發費用 (RMB$M)
- 4G PA $4.5 (ASP $3.x, 毛利率18%)
- 5G PA $4.7 (ASP $5.x, 毛利率30%)
- NB-IOT $1.5
- WiFi RFFE $3 ($1.5, 毛利7%)
- LNA $1.5 (低噪音放大器A low-noise amplifier, LNA)
- RF Switch $1.5 ($0.2, 毛利轉虧為盈)
source:
http://qccdata.qichacha.com/ReportData/PDF/2b0657a2336643e4b18bb234f418002d.pdf