EVGA退出顯卡市場

• EVGA宣佈
• 不再出下一代NVDA顯卡, 但會支援這一代(30系列).
• EVGA 80％營收來自NVDA顯卡 (*1)
• EVGA佔北美顯卡市場的40% (*1)
• 說NVDA對於他們的支援下降, 也不如以往資訊透明. 利潤, 價格, 規格無法事先得知.
• 解僱了20％台灣員工
• 目前不會換陣營去intel或是AMD. 是說intel陣營也沒賺頭吧, AMD陣營也太小.

• 媒體解讀
• 北美市場在華碩、技嘉及微星的顯卡業務中，占比皆約占達三分之一。
• EVGA只供應NVDA的北美最大顯卡廠, 有別於華碩、微星、技嘉同時也供AMD
• 整體dGPU 2021年出貨量約9,000萬片，DIY dGPU出貨量則為3,500萬~4,000萬片
• 其中輝達約占80%、AMD約20%。
• 華碩、微星、七彩虹、技嘉、EVGA為DIY顯卡前五大品牌，2021年市占率合計約70~80%。
• EVGA顯示卡年出貨量約300萬~400萬片，2023年可望將由其他廠商填補。
• EVGA美國市占率達40%，美國約占全球需求20%
• JPR講得很表面, 出乎意料, R&D數字錯誤. 但是就是快速.
• Nvidia/ 技嘉/ 微星/ 華碩股價沒大變動, 沒什麼反應.
• EVGA標榜沒有漲價, 嚴格控制挖礦漲價問題. 是否這一波賺的錢不夠周轉.
• 沒有工廠為何還會搞到要取消產品線.

• 二手礦卡
• 二手商也要賺錢, 不像版卡廠可以直接賠錢賣, 然後在新的卡上面賺回來.
• 原先礦場買的價格就已經很貴.
• 新的一大波二手礦卡還沒有倒出來.
• 為何沒有影響到市況.

• 思考
• Gain share可不可以算得出來, 有沒有一個tracker?
• 是不是有什麼東西, 大家沒有看到, 大家沒有聽到的壞前景.
• 是不是有什麼制度或是分潤的改變, 會改變NVDA的前景. 是否改變顯卡廠利潤?

source: 1  2 3 4 5 6 7

NVidia美國禁止出口中國

[起源]

• 8/31： Nvidia形式上出口中國晶片被美國政府管控.
• 9/1:後續美國政府有條件同意Nvidia繼續某些中國相關業務, 主要是支援原有美國客戶等等. 有點搞不清楚對於現有中國客戶訂單處理是否維持原樣?

[評價]

• China hyper scales屬於Data center分類
• 400Mn約佔Datacenter營收10%, 佔整體營收的6%, 粗估影響EPS $0.05. (23FQ2計算).
• 現在PE(NTM)約在38-40x附近, 這樣應該要跌個2-3塊, 卻從$155直接暴跌到$135. 市場對半導體信心不足.

[後續想法]

• Nvidia說關於後續H100發展的部份, 可能是中國客戶少了之後沒人支持他們發展新產品. 400M的營收
• 23FQ2說中國server需求降下來了, 北美需求持續.
• 所謂GPU accelerator, 與一般intel server晶片差別在哪, 是否差別有大到可以絕對聲稱intel不會是下一個被禁的嗎?
• 所謂要出口中國前要license, 但是不確定會不會批准, 也不確定批准後會不會拿到. 簡而言之就是增添一個不確定性.
• AMD說對他們的影響很小, 可以忽略不計, 可以換句話說他們的伺服器GPU做的很不成功嗎? 是否已反映出他們的server營收很小.
• Nvidia相關的供應鍊營收是否也會受影響, 所謂Nvidia伺服器的部份. 台積電是否受最大影響. 處理價高量少的部分, 對供應鏈衝擊降到最小.
• 美國動手之後, 是否會加速在地研發的案子? 台股智原創意等等IP個股是否是利多?
• Nvidia的FY就是比現實多一年的農曆, 23FQ2是2022年567月; MU 23FQ3是2022年345月

[台積影響]

• 影響不大
• 台積一季營收$17,000mn, (一堆錢都投在Capex裡面), NVDA此次$400m衝擊約3%.
• $400mn, wafer成本粗抓一半, 200mn. 200mn投台積7nm, 7nm一片$8,000. 約25k的量.
• NVDA一季server rev 4000mn, 算一下7nm投了快要200k上下, 一個月大約60-70k左右, 有可能那麼多嗎? 全部台積7nm也大約150k上下
• 7nm空出來要找誰填? Wifi嗎? 台積接下來3nm水果確定有, 5nm 40系列GPU, 7nm似乎需求不大穩定.
• 超級IC
• AMD MI250: 6nm
• NVDA A100: 7nm
• NVDA H100: 4nm.

source: 1 2

nVidia 探針卡 測試座

thomasfos@unsplash

[旺矽]

• MEMS探針卡新品21Q3認證，MTK認證過後順利於21Q4小量貢獻
• 手機處理器供應廠M公司雖慣用唯一供應商精測的MEMS探針卡，但因交貨與價格等多重考量，市場掀起尋找第二供應商的趨勢，若旺矽得以順利打入，將可分食精測的份額，由於MEMS探針卡為新產品線，單價與毛利均高
• 近期公司MEMS探針卡新品已開始小量出貨予國內IC設計公司，主要應用為快閃記憶體控制晶片
• CPC（Cantilever Probe Cards, 懸臂式探針卡）主要應用在Driver IC、Logic IC、利基型Memory IC，最大客戶為台系驅動IC封測廠. Driver IC、MCU(微控制器)、PMIC(電源控制IC)等8吋晶圓廠高壓製成方面.
• VPC（Vertical Probe Cards, 垂直式探針卡）則用於高階製程，應用別包括AP、GPU、RF等，客戶囊括台系IC設計、美系處理器HPC，及少量的MCU等
• 旺矽探針卡的ASP(平均售價)，微機電式(MEMS)明顯高於VPC，而VPC又大於CPC，不過因手機驅動IC供應吃緊，報價持續調漲，因此2021年CPC的ASP與VPC差距不遠。
• 受惠半導體晶圓代工、封測等強勁需求持續拉升探針卡出貨動能，旺矽的CPC產能滿載且交期拉長。至於VPC 隨Intel新世代Server CPU 5月起放量帶動營收成長，加上NVIDIA持續轉向使用垂直探針，業績扶搖直上，目前VPC訂單一路滿到年底，且21Q3起產能將可拉到滿載，預期21Q3與21Q4業績相若，並優於21Q2。
• 預期在CPC、VPC續揚，21Q4加入新品MEMS後，探針卡業績有望成長一成，2022年MEMS新業務放量後，探針卡業務營收將可大幅成長約5成

[穎崴]

• 美系HPC客戶市占率提升
• 祥碩八成以上封測交由日月光高雄廠，他說，雖然有許多小公司生產測試座，但穎崴跟日月光特別緊密
• 以前祥碩是跟美國測試介面零組件廠Johnstech下單，但同樣產品貴30％～40％
• 穎崴拿下ATI、輝達後，AMD、海思、中國地平線、阿里旗下平頭哥半導體等中美台訂單湧入，海外市場大開，即使截至今日，海外市場營收都佔穎崴達61％。
• 014年以前，輝達是買美國知名Smith集團的測試座，提供矽品測試，但矽品發現一旦有問題、需修改，要找那家大廠協助卻曠日費時，測試座對Smith集團只是其中一個小業務，當時Smith主打連接器、微波元件、射頻產品，所以對測試座並不積極，來回調整常要花許久時間。
• 目前光全球邏輯晶片「測試座」業者排名，穎崴已經衝上全球第三，第一大是美國Cohu，第二大為日廠Yokowo，其中後者還是穎崴探針的外包合作夥伴。

[其他]

• 京元電
• 景碩
• 蘋果的AP探針獨家供應廠Technoprobe

[source]

2

3

5

1

4

nVidia 2022 GTC摘要

Christian Wiediger from unsplash

• H100
• 3Q22上市
• 比A100提昇6倍效能, 台積電N4.
• PCIe Gen 5, 相容Intel Sapphire Rapids與amd Genoa

• Grace CPU
• 2023上市
• 小晶片Grace CPU Superchip/ Grace Hopper Superchip
• 可搭配H100
• 可與H100組成單晶片, NVLink-C2C

• 車用
• Hyperion 9: Atlan為中樞
• 14台攝影機 9個雷達 3個光達 20個超音波感測器
• 2026年量產車 level 4
• Hyperion 8: Orin為中樞, 2024 Benz, 2025 Volvo

• NVlink-C2C
• 可以開放(所謂開放是指什麼)
• 關於先進封裝
• 水果兩顆M1 Max弄成M1 ultra, Ultrafusion
• intel的封装技術EMIB和Foveros, 稱小晶片為tile
• AMD稱chiplet
• UCIe
• 日月光, AMD, Arm, Google Cloud, Intel, Meta, 微軟, 高通, 三星和台積宣布成立的先進封裝產業聯盟.
• Apple, AWS, IBM, NVidia沒參加, NVlink甚至要打對台.

• Nvidia轉單問題
• 新產品都轉台積
• 預估三星8nm Nvidia投片大約25-30k每月, 目前主要在三星的是GPU顯示卡

Source: 

Nvidia, 

https://www.ftvnews.com.tw/news/detail/2022406W0037

[GPU] March update 現貨/ 台廠/ 原廠動態, 預計走向

[市場現貨狀況]
0) 漲幅有高有低, 漲幅已起漲多個月, 漲幅最高者目前算是新的消費者次要目標, 而不是主流目標, 因為主流目標幾乎早已斷貨. 本月新增兩項缺貨.
1) 缺貨缺到消費者往下找, 甚至以前不買的1070Ti跟2060也加減買. 但是最高最貴的反而仍有貨, 大家還是莫名地理性.
2) 缺貨漲價大致上每個月漲$2,000到$3,000臺票.
3) 3060Ti為挖礦需求最大.
4) AMD感覺比NVDA還要更缺的樣子, 主流電商補貨時間大概一個月一次, 馬上秒殺.
5) 從去年底開始就有謠傳一月新年假期過後會有到貨潮, 後來又傳農曆年後有到貨, 後來皆未實現. 現在再想不知六月618京東購物節會不會有貨?
6) 所謂的美國調漲中國進口關稅, 與PMIC缺貨, 為這一波漲價推波助瀾, 但供應方缺貨應該還是主要的原因.
7) 電商出現取消訂單的現象, 時間到發現沒貨直接取消預購單, 拿幾個coupon補償客人. 若是有貨可供下訂, 到貨時間大概也是要2-3個月.

[台廠guidance]

https://udn.com/news/story/7253/5232136

至於通路的庫存很低，目前輝達（Nvidia）的顯示卡供應情況較好，但有些區域是缺貨狀況，現貨市場有些漲價，因為需求很好，尤其AMD的產品更缺。

在顯示卡方面，技嘉認為，顯示卡晶片供給狀況逐漸變好，但因為需求仍大於供給，可望帶動出貨量增加，至於平均出貨單價也上揚，主要是新產品滲透率提升，尤其AMD產品，過去出貨比重不高，但今年AMD需求不錯，造成顯示卡價量都有往上的情況。

[美國原廠guidance]

CMP今年首季銷售約為5,000萬美元

輝達預估本季營收將年增71%至約53億美元，也遠優於分析師預期的45.1億美元。

[預計走向]

- 釋放舊款顯示卡, 擠舊產能舊製程硬要出, 出了股價應該也反應不大

- 漲價是否可以回饋到版卡廠身上, 還是都是通路商吃掉, 板卡廠應該都已經反應

- 缺貨是利多還利空, 缺到大家兮累累, 缺到利多麻痺變成利空

- 第一應該虛擬幣走勢為指標, 若是比特幣在漲連帶以太幣也漲, 需求則持續

- 第二應該以3A大作銷量為指標, 若是有某個遊戲賣很好或是很轟動, 預期帶動顯卡走勢.

[GPU] Nvidia 挖礦專門晶片CMP

Nvda推出新的挖礦專用晶片CMP, 並且鎖住3060特定挖礦功能, 想要分眾消費, 把市場定位區隔開. 新的挖礦專用晶片, 包含30/ 40/ 50/ 90HX, 前三種預計都是Turing (TSMC 12nm)舊架構, 90HX則是Ampere (Samsung 8nm) 架構.

1) 產能的問題有解決嗎? 顯示卡一直供應不足, 若是提供更專門的細分產品, 預計能夠解決供應的問題嗎. 預計台積12nm可能產能使用率相對較鬆, 三星8nm良率沒問題但是產能受到限制, 短期內應該不會提高整體GPU供應量. 這樣下來, 是否排解到原本顯卡的產能嗎?

2) 雖說閹割了RTX 3060一半的挖礦功能, 市場是否會隨預期轉向至買專用版本, 目前似乎尚未有明顯趨勢. 換句話說, 新的cmp就是一種RTX 3060.

3) 礦機到現在都還缺貨, 真的放量要到2H:21, 若用顯卡挖, 要是幣值大跌價, 至少還可以把顯卡變賣, 二手比礦機還好脫手. 換句話說cmp不就是礦機嗎? 要是礦難就完全無法脫手了.

[Crypto] 比特幣歷史新高與半導體動態

[比特幣接近兩萬]比特幣高檔震盪肇因於美國疑似將頒布監管新規定, 市場追高意願不強, 跌幅為三月以來最大接近16,000, 目前大約19,000. 近幾個月漲服較大的推動力為Paypal納入比特幣功能, 以及花旗分析師報告寫比特幣明年底目標價為32萬美元, 目前價格的16倍.

[比特大陸現況]
兩位創辦人吵架分家, 目前官網產品目錄都標示售罄, 出貨時機為2021年五月. 公司九月聲明5nm產品BM1360仍然在開發階段. 這個時機比特幣大漲, 結果公司卻沒趕上這個時機實在可惜. 另外明年五月若真的礦機開始出貨, 則明年第一季要開始向台積電大拉貨, 剛好碰到水果拉貨告一段落.

[各家產品]
神馬礦機 60萬台 數量已超過嘉楠
嘉楠耘智 20-30萬台
比特大陸 150到250萬台之間

算起來其實量沒有很多, 如果一片切100顆晶片, 10k晶圓就1MM units了. 整體算起來一整年還不需要到30k的量. 不知道為什麼那時候2018/ 2019時比特大陸會搶晶圓搶到變成台積電前三大客戶, 可能部落格遺漏了什麼.

[嘉楠耘智]
A10系列 台積16nm
A11系列 三星8nm

A12系列 ?

[比特大陸]
2018 台積7nm S15
2019 台積7nm S17
2020 台積7nm S19, 內鬥中, 不明朗

[三星8nm產品]
嘉楠耘智
比特微神馬礦機M20S和M30S
NVDA RTX 30series

嘉楠耘智若是有5nm晶片, 雖然水果佔的產能很多很緊, 但不大可能出貨不了如果提早有預定的話. 應該第四季或明年第一季就有產出.

倒是三星8nm生意很好, 嘉楠耘智跟比特微都下三星8nm, NVDA RTX 30系列也下三星8nm. 不知道為什麼這次NVDA 30系列九月多發到現在還是整天喊缺貨, 昨天發3060Ti, 基於較大眾化的定位, 預計會是出貨量最大的系列, 在想是否是因為大量三星產能全部保留給3060Ti, 不然8nm的良率應該還算可以過得去因為只是10nm的升級版, 沒道理一直說量不夠.

RBC說礦場買了一堆NVDA的東西去挖以太幣. 不知道他們怎麼弄的但是看台灣板卡廠目前都還在缺貨, 如果礦場從台灣板卡廠攔截這樣感覺不像是正常生意作風, 如果從NVDA原廠攔截, 感覺更不像是正常生意行為, 難道是從七彩虹那邊買的嗎? 換句話說, 現在什麼東西都缺貨, 從PMIC及電阻電容等等小零件, 若不是如台廠一樣大的ODM/OEM, 應該也沒辦法保證拿到貨源, 推測還是要台廠幫忙.

[3080的scale]
礦老闆全國掃了200多片的RTX3080, 價格就上漲幾百塊. 華強北一家店也只有幾片幾片在賣.

[挖礦的情況]

GDDR是最容易壞掉的部分
目前乙太幣主流規格是5700XT或同等級的, 市場也預計明年上半年設備會大升級, 也會有新的asic礦機出現.

RX470/ 480; RX570/ 580都要自己升級gddr, 應該也是最近漲價的原因之一. 主要是8顆512MB顆粒改成8顆1GB顆粒的GDDR 5. P104則是用魔改BIOS. 4G版本改8G版本的成本目前比買新卡片要低.

聽起來似乎可以解讀為, 幣值還一直上漲, 算力的上漲還沒有跟上來. 原廠AMD跟NVDA的出貨量依然是主要限制, 到年底算力也不會有足夠的上漲, 對顯卡的需求會一直持續. 我想持續的需求應該會拉到新的ASIC礦機出現的時候. 另外一個礦主升級的心態是幣值上漲就跟著升級設備, 另外他們買卡片也只能在市面上買, 似乎不是我們想到說可以私下交易. 礦機asic的價格跟GPU的價格分歧在於GPU二手價格賣到網咖是較為可預測的, 而礦機的價格則是完全跟隨著虛擬幣的價格, 波動風險較大, 所以GPU甚至有某方面的避險功能.

"观察今年的显卡市场和未来趋势，张松青认为，显卡需求短期基本是取决于能够流入到挖矿领域的芯片产能，从币价的上涨来看，算力的上涨还没有完全跟上来。“矿工增加算力的意愿目前还挺强烈，主要受制于AMD和NVIDIA的出货，年底前算力不会有太大的增长。”他认为，由于显卡厂商对于矿业的态度还是比较谨慎，大矿工获取显卡也只能在市面上散收，这在一定程度上能制约算力的过度集中"
的。」

"50%算力約等於90T，這非常龐大，對小幣種而言是毀滅性打擊。大量算力湧入可能造成短時間產幣量暴漲。沒有忠誠度的礦工賣幣，直接打壓價格。"

[看一下NVDA說什麼]

比特幣礦場的存貨量
寫信給contact們update這一件事情, 打電話給七彩虹老闆
albert完全沒路用, ptt再找一個
大陸的銷售模式與代理商狀況
礦機的狀況, 12月要分割, 分割完需求會緩下來嗎?





source:
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1684735872916853168&wfr=spider&for=pc
2
https://hakkaaloha.blogspot.com/search?q=%E6%AF%94%E7%89%B9
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1664096239337985515&wfr=spider&for=pc
https://www.blocktempo.com/bitmain-launches-new-t19-bitcoin-miner-after-s17s-troubled-launch/
https://fund.stockstar.com/IG2020120600000019.shtml
https://www.jinse.com/news/blockchain/873688.html
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1684754169425683626&wfr=spider&for=pc
http://m.elecfans.com/article/1409410.html
10
11